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Pionex期現套利教學|輕鬆套現,年化報酬率竟超過10%!

Pionex期現套利教學

文章最後更新於

數字貨幣風險這麼高,但其實也是有低風險的方式,像是期現套利也有不錯的獲利,這篇文章就要來介紹Pionex期現套利教學,以及什麼是期現套利?期現套利的原理是什麼?通通詳細的告訴您。

Pionex 交易所背景

  • 全球第一家 Quantitative trading數字交易所,專門提供量化交易/套利工具
  • 提供 12 種量化交易/套利的工具
  • 擁有美國FinCEN MSB執照與新加坡MAS豁免經營許可
  • 投資方為順為資本(小米)、真格基金(小紅書)、高榕資本(拚多多)
Pionex期現套利

什麼是Pionex的量化交易?

一般我們在用交易所下單,都是人工手動的方式去掛單,但一般交易所很少會去提供一種工具,讓交易者在睡覺時可以自動幫你做交易,如果要做到自動交易這件事情的話,你可能本身是工程師或是一些資工背景的人,用程式去串接交易所提供的API,你才能做到自動交易,所以一般交易所基本上 都是讓用戶去做手動交易。

Pionex 這間交易所提供多種的工具,讓用戶可以針對不同的行情,用交易所提供的自動化工具做交易,這是他們最不一樣的地方,目前的Pionex 交易所月交易額大概是 50 億美元左右,遍佈台灣、韓國、歐洲跟美國地區。

Pionex交易所安全嗎?

1.法規/執照

Pionex交易所注重法規

  • 擁有 Money Business Service 的執照
  • 也有新加坡 MAS 的豁免經營許可

這些執照許可幣安及火幣等大型交易所都有去申請,在與這些大型的交易所要在當地做生意時,如果你跟支付,跟數字貨幣交易有關係的話,都必須去申請執照/牌照。

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2.背後投資項目方

通常交易所都是做全球的生意,所以要知道交易所靠不靠譜,可以觀察交易所的投資項目方、及交易所的定位,Pionex交易所投資方為

  • 順為資本-順為資本就是小米集團的創辦人 – 雷軍 他所創立的創投
  • 真格基金 - 真格基金的代表作有小紅書跟完美日記
  • 高榕資本 - 代表作就是中國最近非常紅的拼多多和虎牙直播

3.Pionex交易所特色

在幣圈眾多交易所當中殺出重圍,交易所的特色

他們的手續費是 0.05%,不管是吃單或是掛單都是 0.05%,一般的交易所,應該都是 0.1% 起跳

聚合深度的概念,以股票市場來說,就是交易所、證交所跟券商的概念,我們一般在買股票的時候,基本上都是找券商去下單,所以交易所其實對的是券商,他對的不是個人。

Pionex聚合幣安

以 Pionex 這個商業模式而言,交易所就是把幣安跟火幣當成是證交所,而Pionex本身是券商,用戶透過 Pionex 去下單的時候,實際上他們是把這些交易單下在幣安跟火幣上面 。

Pionex交易所有什麼好處呢 ?

  • 用戶可以同時享受這兩間交易所的深度

舉例,今天你要很大量的買某一個的幣種,剛好幣安加火幣兩邊都有深度,如果你是一般的交易者,不可能同時在兩邊下單。

但你用 Pionex 的話,基本上他會幫你聚合兩邊的深度,簡單來說,當你在吃單的時候,滑價就不會這麼大,另一方面,也因為他們是券商的關係,你透過他們的平台去下單,比你個人去幣安/火幣其他交易所下單的手續費還要低。

  • 平台的報價及幣種的多樣性

基本上就是幣安和火幣加起來的深度,可以看到 Pionex 跟幣安有合作的關係,也是幣安前三大的券商。 

Pionex 期現套利原理是什麼?

在幣圈有一種產品叫永續合約,它是一種永遠不會到期的合約,永續合約計出來的目的,就是要讓大家可以根據現貨的價格,去跟對手盤做博奕,但是它又永遠都不會到期。

一般來講期貨都有個到期日,像是當季到期、次季到期或是這個禮拜到期,但是永續合約是,當你要做這個產品的時候,就要知道怎麼樣去錨定現貨的價格,錨定的方式,是用一個資金費率的機制。

期現套利顧名思義, 期就是期貨,為永續合約期貨,現就是現貨,也就是我們透過買現貨,然後去做空永續合約期貨,來賺取資金費率就叫期現套利。

永續合約資金費率是什麼?

合約價格高於現貨價格時:

  • 資金費率為正
  • 多方支付空方利息
  • 促使多方平倉,賣出手中的合約來降低價格

合約價格低於現貨價格時:

  • 資金費率為負
  • 空方支付多方利息
  • 促使空方平倉,買進手中的合約來提升價格
Pionex期現套利解釋

舉例

有些幣種,以幣安交易所比特幣(BTC) 跟 乙太幣(ETH )這兩個龍頭幣來說,市場基本上都是長期看好比特幣跟乙太幣的發展,所以整個幣圈的情緒較偏多頭。當市場上是長期看漲,合約價格相對現貨有長期溢價時,資金費率長期為正。

Pionex期現套利費率

可以看到幣安的永續合約,

  • 標記價格為永續合約的價格。
  • 指數價格為加總許多現貨交易所的 BTC 現貨價格,加總後的指數價格。

可以看到永續合約價格(標記價格)高於現貨價格,資金費率為正的。相反過來,永續合約價格(標記價格)低於指數價格,資金費率為負的。

永續合約資金費率如何套利?

透過買現貨+空單永續合約賺取資金費率

如果資金費率是正的話,就可以去做空永續合約,且每隔一段時間可以去領取資金費率,簡單來說,就是去買現貨然後去合約市場做空永續合約來賺取資金費率。

永續合約套利,那漲跌會如何影響?

幣價漲的話,現貨部位賺錢,空單賠錢。幣價跌的話,現貨部位賠錢,空單賺錢。

也就是說不管你幣價怎麼漲怎麼跌,你手中的美元價值,基本上不會變,但由於資金費率是正的,所以持有空單就可以一直領資金費率。

舉個例子,如果以這兩張圖為例,幣安永續合約的資金費率為每八個小時支付一次

如果以 0.0584% 去看的話,每八個小時付一次,一天可領三次,一年365天。

  • BTC年化報酬計算為:0.0319%*3*365=35%
  • ETH年化報酬計算為:0.0261%*3*365=29%

所以一般來說,如果多頭情緒越旺盛,就會吸引越多的人在合約市場上,去做多這一個幣,相對的就會讓合約現貨價格溢漲,因此那資金費率就會上升,所以在幣圈牛市期間,這個期現套利的方法報酬率會較高,等於說資金費率的值會比較大

期現套利缺點及風險是什麼?

如果是手動操作去做這個套利的話,基本上有兩種風險

第一種風險風險是

  • 期現期現套利,要確保現貨與空單價格是一致的。

如果你今天建倉的時剛好跑單邊行情,也就是你開期貨的平均價格,跟你買現貨的平均價格是有偏差的, 就可能導致虧損。

舉例來說,你想要做 ETH 的期現套利,在 1300 的時候買進現貨,但因為是手動操作,所以在買完現貨後才去下空單,結果剛買完 ETH 後,ETH跌到 1250,才有時間去開永續空單,等於這個時候你還沒有賺費率,就先虧1300 – 1250 = 50 美金。

第二種風險是 

  • 如果你的套利的幣種突然暴漲,你的空單就有可能會爆倉。

舉例來說,你在 500 塊的時候,想做 ETH 的期現套利,所以準備了兩份資金,一份資金用來買現貨,一份是用來當做空的保證金。

但因為 ETH 漲太快,所以導致永續合約的空單爆倉,被強制平倉,等於這部份就直接賠掉,所以在使用手動操作這個套利策略的時候,沒有那麼方便,需要使用程式 API 的方式去做期現套利,不然使用人手操作,存在很多不可控的風險,導致這套策略有可能無法有效的執行。

Pionex 的期現套利工具

Pionex 的期現套利工具,可以幫你做到 2 點

  • 在建倉時,會同時自動買入現貨並做空永續合約。

以BTC期現套利為例,機器人工具會分批自動建倉,每次購買0.002BTC現貨,同時做空0.002BTC永續合約直到建倉完畢,如果仔細看左邊的開單時間,機器人大概每 3 到 4 秒高頻的建倉開單,直到你的資金都被使用完畢,也就是自動建倉同時買入現貨並做空永續合約,這是手動做不到的。

  • 在幣價暴漲、空單有爆倉風險時會主動調倉。

當空單槓桿倍率太高時,等於說有虧損的狀況之下,會自動調倉,也就是說機器人會幫你賣掉一部份的現貨的盈利,然後把獲利用來補充合約空單的保證金,讓你的合約空單不容易爆倉,達到倉位自動平衡機制。

詳細的原理 ,可到 Pionex 的官網 Help Center,所以這就是為什麼我們在做期現套利的時候,最好去借助機器人工具的原因。

Pionex 期現套利教學

步驟一:申請Pionex帳號邀請碼【xAWnTwr7】 ,選擇期現套利機器人

打開Pionex App,並功能列點擊【交易】,然後在右下角點擊【創建機器人】,選擇第二個【期現套利】機器人,就是藍色的部份。

Pionex期現套利教學

步驟二:挑選套利的幣種

套利幣種一開始的預設,平台會用當前的資金費率,去換算年化報酬率並做排序,但是因為有一些幣種,當下資金費率很高,但他可能長期下來沒有那麼穩定,所以建議大家使用「 7 日年化排序」 挑選幣種。

步驟三:設置投入資金與槓桿倍數

選擇套利幣種和槓桿倍數之後,就設置你投入的資金跟想要做的槓桿倍數。

Pionex期現套利教學

槓桿是什麼意思?

槓桿倍數舉例來說,如果槓桿倍數是 N 倍的話,那他就會自動幫你分成 N + 1 份,然後其中 N 份會拿去買現貨,N + 1 份之 1 份會拿去當保證金做 N 倍的空單。

  • 1倍槓桿:50%資金買現貨,50%資金做x1倍槓桿空單。
  • 2倍槓桿:66%資金買現貨,33%資金做x2倍槓桿空單。
  • 3倍槓桿:75%資金買現貨,25%資金做x3倍槓桿空單。

槓桿倍數越高的話,資金利潤會越高,相對的風險就會越高。 期現價差為永續合約跟現貨價差,一般就用預設即可。

步驟四:開始自動建倉

 按下啟動機器人之後,機器人就會自動建倉。

Pionex期現套利建倉

步驟五:建倉完畢

 建倉完畢的畫面,會顯示浮動盈虧,也就是現貨再加上空單的盈虧,

 浮動盈虧=(空單+現貨)盈虧

Pionex期現套利成果

因為空單相對現貨有溢價或負溢價,所以數值是浮動的,但跟你的資金部位比起百分比很小,所以可忽略不計。

步驟六:8小時固定收錢

Pionex 的永續合約空單,實際上是下單在幣安,所以合約的機制與幣安是一樣,幣安的資金費率則為每 8 個小時收一次錢。

pionex收益

Pionex 期現套利技巧分享

盡可能去找資金費率長期為正而且比較高的幣種

Pionex期現套利資金費率

像是ETH 就是長期比較高,長期為正。

找市值比較大的幣種

因為市值比較大的幣種,買一賣一的滑差價格會比較小,如果你選到滑差價格較大的幣種,那一開始建倉時,可能就會先賠一點點錢。

使用兩倍以下的槓桿,避免幣價暴漲導致手續費磨損

幣價暴漲暴跌的話,機器人會需要頻繁的去調倉,頻繁的調倉就會有手續費的磨損,等於需要頻繁買現貨,然後去補充合約的保證金。

費率比較低時再平倉

費率低的時代表合約的溢價比較低,合約溢價比較低,代表空單可以多賺一點錢。

建倉跟平倉都是分批自動化處理,時間需較久

如果今天你套利的金額是 1萬美金以上,有時候需要較久時間,才建倉或平倉完畢。

Pionex建倉時間

善用加倉的功能,複利滾動利潤

把利潤繼續去複投套利,也可以直接取回部份資金減倉。

Pionex 期現套利總結

大家再開期現套利單之前,可參考一下 上面幾個小建議,有了這個基礎下,就可以直接利用資金費率的設計,創造屬於自己套利的機會,某種程度上,資金費率套利。

可以想像為一個更進階的放貸收息工具,在牛市的狀態把握好不同時段的黃金時間,配置一個更優化的交易策略,從而找到一個更好的收益。

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