差價合約CFD是什麼?
差價合約的英文叫做Contract Of Difference簡稱CFD，是一種金融衍生工具，簡單來說就是買一個合約
假設今天我覺得Google的股票會漲，想要買入Google公司的股票，一般常見的做法是到傳統的股票交易所下單，去買入真實的股票，但是還有一個做法是，我們可以向CFD平台買入一張合約
而這張合約買的是股票真實的價格，及訂下金額的差價
意思是如果我跟你簽一張100塊的黃金合約， 如果
- 黃金的價格漲的話，你就要補我黃金價錢跟這個合約的差價
- 相反的黃金跌的話，我就要補你這個差價
這個就是為什麼CFD叫做差價合約，給大家一個真實的例子，eTtoro交易平台有提供CFD的交易
假設我今天想買黃金的話
我可以用1505.47USD用買入的價格買入一單位的黃金，過了兩天過後，如果黃金漲到了1508.01塊，我們想要賣掉它可以按關閉交易，不同的是我們要以賣出的這個價錢來關閉交易，原因是
- 買的人只願意用低的價格買入
- 賣的人想要用更高的價錢賣出
於是就出現了這個差價，所以當我們想要賣掉股票的時候，其實是別人願意跟我們買的價格，所以當我們賣出的時候我們就等於賺了他的差價2.54塊，但是如果黃金跌到1500塊的話，我如果賣掉就要虧5.47塊
CFD的好處是什麼?
假設我想要放空Apple的股票可以嗎?
可以
我可以先賣然後再買回來，賣的意思其實是像平台借了一份合約，以賣價來賣掉，然後換成錢在等價格跌了過後，再買回一份合約還給平台
然後因為合約是借來的就跟借錢是一樣的，所以我們就必須給利息，利息是按每日計算，不過收取隔夜利息只限於股票買賣的部分，其他的交易產品可能不一樣
假設我用190塊的價錢，賣出 Apple 股票，過了兩天 Apple 股票真的跌了，跌到180塊我就關閉交易，
- 我用180塊的價錢買回來所以我賣190塊買180塊，等於賺了中間的差價10塊錢
- 反之如果蘋果的股漲到200塊 ，我關閉交易的話我就要虧十塊錢
然後不管賺錢還是虧錢我們都需要付給CFD平台兩天的利息
CFD供應商要如何賺錢?
它們當中最賺錢的方式為價差（Spread），eToro在股票的差價是0.09%，意思是如果 Google 股票在股票交易市場最後的交易價格為1000塊的話
- 在eToro交易平台 Google，價格會貴0.09%也就是1000.9元
- 賣價會少0.09%，也就是999.1塊
所以這個中間的差價0.18%，就是CFD供應商賺的錢，只要有客戶買或賣它就賺錢了，舉個例子，我用1000.9塊買了 Google 的股票，你用999.1先賣 Google 的股票 打算等他跌
- Google 的股票要是漲5塊，供應商就用你虧的錢來給我
- Google 的股票要是跌5塊，供應商就用我虧的錢來給你
所以不管股票是漲還跌，供應商都賺那個買賣的差價也就是1.8塊
如果今天有人買可是沒有人賣，那交易平台會怎麼做呢？
它們會和一些大型券商和提供流動性的公司合作來執行客戶的訂單，也就是把訂單轉讓給別人
CFD還可以交易什麼金融產品?
幾乎是任何的投資工具都可以製成CFD，像是
- 加密貨幣
- ETF
- 指數商品
- 外匯
- 原油、貴金屬
不同的交易產品也會有不同的差價，大家在買賣之前要先查看清楚
CFD的好處是什麼？
- 不用像一般股票買賣一樣需要給交易費、印花稅和清關費，因為CFD本身就是一個合約而已
- 沒有購買單位上的限制，因為是合約不像股票，一定要買一單位的倍數，就好像 Google 的股票，一個單位要賣一千多塊美金價格有點高，但透過 CFD我們可以買入0.5單位的Apple股票
- 可以跟真實股票一樣獲得股息
- 可以使用槓桿
因為是合約的形式，所以可以不需用完整的金額來買入那個交易，假設說我想買入1000塊的 Google 股票，我可以用200塊來做為保證金，來買入 Google 股票的CFD
如何買?
只要在 eToro平台，選擇要購買 Google 的股票，這裡輸入200然後乘以 x5，你就可以用200塊買入1000塊的Google股票，你也可以按x10用100塊買入1000塊的Google股票
不過買入的金額是需要給利息的，股票的利息是根據這個表我們叫做隔夜利息，股票目前一年的利息是6.4%，加一個月的倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR），
LIBOR我們可以查詢LIBOR Rate，來查詢一個月的LIBOR Rate是 2.393%
隔夜利息的算法是
6.4% + 2.393%（LIBOR）/ 365，所以是 0.02409%
如果我們的交易金額是 USD1000塊的話，1000 x 0.02409% = 0.24美金，如果是週末的話它會在周五直接收取3天的隔夜利息，0.2409乘以3天也就是0.72美金，然後要注意的是隔夜利息是按合約價值來計算的
- 意思是你用100槓桿x10買1000的股票
- 跟用200槓桿x5買1000的股票的利息是一樣的
從這個角度來看的話，反正利息都是一樣的，那不如用最大的槓桿就好了對嗎 ?
對
但是就會出現一個情況較做爆倉，意思是虧完全部的錢，你用100塊來做保證金只要股票從1000跌到900，你這個交易就會虧完全部的錢，然後自動的關閉交易，這個我們叫做爆倉，如果想要避免爆倉，建議用小一點的槓桿倍數
如果買的股票股票一直跌，需要補錢進去嗎 ?
先說結論 不用 簡單做個比喻 …
假設我今天用20塊錢買了一張宏達電，過了兩天宏達電的價格跌到1塊錢，我只會有兩個情形而已
- 打死都不賣繼續拿著宏達電
- 把宏達電賣了拿回1塊錢
CFD就跟真實的股票買賣一樣，不需要補錢的
如果你怕虧損很多錢的話，可以設定你最大的虧損，如果我們設定我們的止損是500塊美金，意思就是當你的資金虧損500塊的時候，系統就會幫你自動關閉交易，來避免更多的損失
相反的就是止盈，也就是最多賺多少錢就會自動關閉交易
如果你還不了解如何選擇投資標的，也可以使用eToro平台跟單交易，直接「複製」專業投資人的投資策略，來選擇適合你的整體理財規劃
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